Kripto črna luknja, ki golta milijarde

Zadnji zlom kripto trga nas je ponovno naučil, kako morski psi in drugi profesionalci služijo na naivnežih. In kripto trgovanje res ni igra za amaterje.

Avtor: Saša Jovanović, MBA
sobota, 29. 5. 2021, 05:54


Necenzurirano prenos
Termin kripto žetoni najbolje ustreza svetu igralništva, igralnih avtomatov, igram na srečo in tveganim vlaganjem.
bullbastic.com

13. maja je bila po podatkih portala Coin Market Cap vrednost celotne marketinške kapitalizacije svetovnega trga kripto kovancev 2510 milijard ameriških dolarjev. Po nekaj tvitih svetovno znane in uspešne osebnosti iz sveta ameriškega podjetništva je v roku dobre ure vrednost trga kripto kovancev padla na 1370 milijard. Izpuhtelo je 1140 milijard.

Vrednost trga se je nato v nekaj dneh povzpela na 1.800 milijard. A slabe vesti za trg kripto kovancev iz Kitajske in namera ameriških regulatorjev za dodatne obdavčitve trgovanja s kripto kovanci so trg znova preplašile. Znova je izpuhtelo dodatnih 350 milijard. 23. maja je skupna vrednost kripto kovancev s 1500 milijard padla na 1230 milijard. Skupaj je torej črna luknja pogoltnila okoli 1700 milijard ameriških dolarjev – v desetih dneh. 

Amaterji med morskimi psi v kripto kazinu

V trg kripto žetonov je po obetih eksponentne rasti denar vlagalo več sto tisoč navadnih ljudi - malih amaterskih vlagateljev, ki so želeli oplemenititi svoj denar. Mnogi so se visoko zadolžili, jemali hipoteke na svoja stanovanja ali hiše, si zamišljali, da si bodo s tovrstnimi vlaganji omogočili ali oplemenitili pokojnine. Nekateri mladi ljudje so med pandemijo sedeli doma, gledali "finančne svetovalce" na znanih svetovnih spletnih omrežjih in nato sami pogumno "shortali" Bitcoin. Vem za nekaj mladih ljudi iz naše države, ki so na ta način izgubilli po več 10.000 evrov. Kdor je zastavil stanovanje ali hišo, je seveda izgubil še mnogokrat več, nekateri so izgubili vse. In mnogi bodo dolgove odplačevali še desetletja.

V zadnjih treh mesecih se je večkrat zgodilo, da je Bitcoin izgubil več deset odstotkov svoje vrednosti. Do najhujšega zloma je prišlo v tem mesecu, ko se je ta skoraj prepolovila.
V zadnjih treh mesecih se je večkrat zgodilo, da je Bitcoin izgubil več deset odstotkov svoje vrednosti. Do najhujšega zloma je prišlo v tem mesecu, ko se je ta skoraj prepolovila.
Coindesk

So si ti ljudje krivi sami? Težava je, da se nepoučeni mali vlagatelji, ki so želeli na hitro zaslužiti v svetu visoko špekulativnih tveganj, pred odločitvijo za hazardiranje v špekulativnih vodah ne poučijo o ničemer. Ne opravijo domače naloge. Ne izdelajo si lastne finančne strategije vlaganja. Kdor želi na na hitro zaslužiti, se mora v kripto svetu spremeniti v dnevnega trgovca, "traderja". Oborožiti se mora vsaj z določenim znanjem, programi in opremo. Kdor želi vlagati na daljši rok, si bo izoblikoval drugačno strategijo in tudi o tem se mora poučiti. Potrebno je natančno in strateško razpršiti svoj portfelj vlaganj. Tudi to ne zagotavlja dobičkonosnosti vlaganj, le tveganje je manjše.

Morski psi – profesionalni vlagatelji in "traderji" - so se ob opisanem "neprijetnem" kripto dogajanju trdo zazrli v kamero na popularnem spletnem omrežju, se cinično nasmehnili in rekli – saj smo vam rekli, da se ne "igrajte" te igre s hipotekami in krediti. Saj smo vam rekli, da ne prodajajte v paniki. 

Saj vsi vemo, da so profesionalci svoje dobičke pobrali že pred tem. Znajo lepo zaslužiti takrat, ko gre trgovanje grafa navzgor in pravočasno pobrati dobičke malo pod vrhom posameznega cikla piramide. Takrat profesionalci pravočasno izstopijo (pred tem poberejo dobičke). Ko se trend obrne in gre črtica grafa na karti finančne vrednosti posameznega kripto kovanca (ali delnice ipd.) navzdol, pa seveda znova zaslužijo. Za to namreč obstaja cela vrsta finančnih instrumetov: opcij, derivatov, finančnih stav in drugih, ki prinašajo denar, ko gre vrednost posameznega grafa navzgor ali navzdol. 

Profesionalci torej na naivnežih zaslužijo dvakrat. Amaterji, naivneži, nepoučeni mali vlagatelji ostajajo v igri predolgo in v želji po velikih dobičkih večinoma izgubijo večino denarja ... In kripto trgovanje res ni igra za amaterje. 

Svetovni kazino z več tisoč avtomati 

Pa saj je bilo tudi pri pokru vedno tako. Znani ljubljanski pokeraš Ubo, ki je ob vsakem letnem času po Ljubljani hodil v sami srajci, je na ljubljanski tržnici vedno rad pripovedoval sočne poker zgodbe. Vsak konec tedna se je nabralo nekaj naivnežev z debelimi denarnicami, obrtniki, dohtarji, pravniki in drugi, ter so sedli za poker mizo. Ubo je bil edini "profi" za mizo. Čar igre je ravno v tem, da amater res ne zna nehati takrat, ko dobiva. Ko dobivaš, se imaš za super frajerja, igra je odlična, vse gre kot po maslu. Takrat res ne boš odnehal, kajne! Profesionalci pustijo, da se ti zdi, da gre vse kot po maslu, počutiš se odlično. Popiješ morda še kozarček, da bo bolj veselo. Po nekaj igrah, ki jih dobiš, se povsem razvnameš, staviš vse več in vse več, ja no, ravno takrat pa ti profesionalec pobere ves denar.

Mnogi so se visoko zadolžili, jemali hipoteke na svoja stanovanja ali hiše, si zamišljali, da si bodo s tovrstnimi vlaganji omogočili ali oplemenitili pokojnine. A so v svoji naivnosti in nevednosti izgubili vse.
Mnogi so se visoko zadolžili, jemali hipoteke na svoja stanovanja ali hiše, si zamišljali, da si bodo s tovrstnimi vlaganji omogočili ali oplemenitili pokojnine. A so v svoji naivnosti in nevednosti izgubili vse.
Reuters

Zdaj ni prav dosti drugače, le orodja za obiranje denarja od ljudi so se skozi čas lepo sofisticirala. Vse so napravili sodobno, tehno, bleščeče, high tech, blockchain. Oblikovne podobe in logotipi večine teh kripto žetonov kričeče oponašajo sijoče vabljive zlate kovance, ki v podtonu izžarevajo žlahtnost in odličnost, hm, hm. Že iz same oblikovne podobe teh zadev bi moralo biti vsakemu človeku intuitivno jasno, da ge tu za nekaj umetnega in potencialno tveganega. 

Pri kripto kovancih je vse skupaj v tej razvojni fazi še najbolj podobno velikemu svetovnemu kazinu z več tisoč igralnimi avtomati. Kljub temu nekateri svetovni finančni in drugi mediji dostikrat precej nekritično in strastno razpihujejo kripto manijo in podžigajo ljudi, da vlagajo svoj denar v tovrstne tvegane projekte. Ob gledanju ali prebiranju tovrstnih medijskih vsebin dobiš občutek, da so mnogi novinarji morda osebno vpleteni v tovrstna vlaganja in zatorej o tematiki ne poročajo nepristransko. Nasprotno, prej bi rekel, da odkrito "navijajo" za kripto trge. V Ameriki so menda začele padati tudi prve pravne zahteve in odškodninske tožbe za povrnitev izgubljenega denarja zaradi pristranskega zavajanja medijev in drugih udeležencev pri promoviranju in prodajanju kripto žetonov. 

To niso valute, ampak žetoni

Sam bi kripto kovance v slovenskem jeziku poimenoval kripto žetoni, saj termin najbolje ustreza svetu igralništva, igralnih avtomatov, igram na srečo in tveganim vlaganjem. Vsak kripto žeton je v trenutnih razmerah namreč v svojem bistvu ponzijeva shema. 

Svetovne valute imajo za podlago vrednost svojih gospodarstev - vsaj v osnovi naj bi temeljile na tem, koliko posamezno gospodarstvo realno proizvede. Tudi delnice naj bi temeljile na vrednosti letne proizvodnje, prometa ali tržnega deleža posameznega podjetja. Kripto žeton nasprotno ne temelji na resnični proizvodnji blaga ali storitev - njegova vrednost je zgolj v mreži sami in v veri v mrežo samo. Torej v tem, koliko naivnežev bodo osnovni vlagatelji s pomočjo promocije in mrežnega marketinga pritegnili v svojo ponzijevo shemo/mrežo, da se bodo lahko posledično obogatili na njihov račun. 

Tudi ameriški finančni strokovnjaki in regulatorji so kripto žeton opredelili kot finančno premoženje ("asset") in ne valuto ("currency"). Kripto žeton zato ameriške oblasti obdavčujejo enako kot trgovanje z delnicami. Pred kratkim je ameriška vlada napovedala, da bodo trgovanje z delnicami in kripto žetoni dodatno obdavčili, preverili pa bodo tudi vse trgovanje s kripto žetoni za nazaj do leta 2016! Mnogim se že tresejo hlače. In ameriški novopečeni kripto milijarderji, ki so si nabrali piramide vašega denarja, se zaradi teh novic že množično selijo v Portoriko in tam na vaš račun pijejo koktejle na sončni plaži. Portoriko je namreč samo prekomorsko ozemlje ZDA, ima svojo posebno jurisdikcijo in ne spada pod davčno zakonodajo ZDA. Tako so si kripto milijarderji nabrali vaših milijard, zdaj pa se bodo izognili še ameriškim davkom - davkom na dobičke, premoženje in davkom posameznih držav, ki jih državljani ZDA plačajo še posebej. 

Vrednost zlata na borzi že približno 50 let raste premosorazmerno s količino denarja v obtoku. Pri kripto žetonih je ravno nasprotno.
Vrednost zlata na borzi že približno 50 let raste premosorazmerno s količino denarja v obtoku. Pri kripto žetonih je ravno nasprotno.
Profimedia

Navkljub temu Bitcoin še vedno nekateri finančni portali kot recimo Tradingeconomics.com navajajo med "valutami". Smešno je gledati, ko gresta recimo dolar ali evro dnevno za nekaj desetin odstotnih točk gor in dol, Bitcoin pa dnevno niha in drsi za več deset odstotkov. Tudi ob "zunanjih šokih", kot se je v zadnjem obdobju jasno pokazalo, reagira Bitcoin na šoke in finančno pomembne novice podobno kakor tehnološke delnice, recimo delnice indeksa Nasdaq. Medtem ko se surovine in vrednost zlata običajno gibljejo ravno v nasprotni smeri. Kapital je plaha ptica, lahko bi rekli, da ga preplaši vsak tvit.

Kaj sploh je Bitcoin

Tukaj pridemo do vprašanja, kakšna žival je pravzaprav kripto žeton, kot je recimo Bitcoin? O tem sem dolgo razmišljal, saj mi ni šlo v račun, da je njegova vrednost "dragocena", ker bo menda obstajalo samo "omejeno" število teh žetonov. Nekateri mediji so začeli raznašati neumnost, da je Bitcoin zaradi tega enako kot digitalno zlato in kot tak "hranilec vrednosti", "ščit" proti inflaciji ipd. Lepo vas prosim, kakšna neumnost. Ob zadnjih dogajanjih se je lepo pokazalo, da Bitcoin ni nikakršen hranilec vrednosti – ali vaš "hranilec vrednosti" izgubi od 50 do 70 odstotkov vrednosti v enem dnevu?! Ravno nasprotno vrednost zlata na borzi že približno 50 let raste premosorazmerno s količino denarja v obtoku. 

Četudi bi tehnološko verjeli, da bo obstajalo samo omejeno število Bitcoin žetonov, to ni pravo vprašanje in dokaz njegove "redkosti". Kot prvo – prav nihče vam ne more jamčiti, da ne bodo finančni "kiti" na krilih uspeha in ustvarjenih dobičkov po vzoru Hollywoodskih uspešnic ustvarili še nadaljevanki "Bitcoin 2", pa "Bitcoin 3"!  

Potem je tu še bolj resen konceptualni premislek oziroma element, ki spremeni pogled na celotno "igro". Konceptualni tržni konkurent Bitcoinu namreč prvenstveno ni zlato, temveč vsi drugi kripto žetoni na trgu! Poleg Ethereuma in Cardana se na kripto trgu dnevno pojavljajo novi in novi kripto žetoni. Obstaja jih že preko 8000! Mnogi prinašajo na trg tehnološke novosti, ki v marsičem že močno preraščajo "dedka" Bitcoina in Ethereuma. Tudi španski strokovnjak Diego Parilla, avtor slavne knjige o finančnih balonih, trdi, da so pravi konkurent Bitcoinu drugi kripto žetoni - in bodo le ti dokaj hitro prevzeli pobudo v svoje roke z novejšimi rešitvami. Enako menita tudi znani poslovnež Peter Schiff in znameniti Harry Dent – da gre v primeru kripto žetonov za neke vrste tehnološke produkte Internet.2 generacije v zelo zgodnji fazi razvoja. Šele čas bo pokazal, kateri od njih bo zares obstal in preživel.  

Ko sem prebiral opise več deset kripto "projektov", kot sami sebe imenujejo, sem ugotovil, da je tu vmes res marsikaj. Če primerjamo obstoječi kripto biotop s pragozdom, bi lahko rekli, da je za zdaj nekako v fazi nizkoraslega zaraščenega grmičja. V ciklu rasti veliko dreves v pragozdu živi od 1000 do 3000 let in več, ko lahko rečemo, da so že lepo odrasla drevesa. V tej mladi goščavi kripto grmičevja so vmes zagotovo kripto projekti, ki bodo v bodoče lahko izredno uspeli in prinesli prodorne in zanimive tehnološke preboje v širšo družbeno in ekonomsko sfero. Ob tem je žal zaenkrat v kripto biotopu tudi cela vrsta plevela, žetonov, ki so tam samo za to, da bi iz lahkovernih ljudi izvabili denar.

Elon Musk je sredi tega meseca oznanil, da Tesla za nakup avtomobilov ne bo več sprejemala kriptovalute bitcoin. S to objavo je s trga v le nekaj urah izbrisal več sto milijonov evrov.
Elon Musk je sredi tega meseca oznanil, da Tesla za nakup avtomobilov ne bo več sprejemala kriptovalute bitcoin. S to objavo je s trga v le nekaj urah izbrisal več sto milijonov evrov.
Profimedia

Projekti posegajo v celo vrsto področij, ne samo ekonomskih. Tu imate žetone s področja izobraževanja, ekologije, energetike, telekomunikacij, športa, umetnosti, bodoči blockchain internet, bodoči blockchain Facebook ipd. Imate tudi kripto zbirke: zelo ljubke kužke, mucke ipd. Osebno sicer menim, da je blockchain tehnologija zelo obetavna in bo v bodoče prinesla masovne spremembe. Vendar morajo ti "projekti" najprej poslovno dozoreti, postati prava pozitivna podjetja in ponuditi na podlagi blockchain tehnologije družbi konkretne inovativne in koristne storitve in konkretne zanimive produkte. 

Milijarderjem se smeji, malim vlagateljem pa ne

Protislovno se ob odsotnosti resne regulative v sferi kripto žetonov trenutno zlorablja prav to, kar blockchain že zdaj ponuja lepega. In to je za veliko ljudi, sploh mladine, milenijske generacije in še mlajše glavno in najbolj pomembno v kripto prostoru: svoboda, pobeg stran od FIAT denarja in obstoječega finančnega sistema, decentralizacija finančnega sistema. To je njihov denar, milenijski denar. Zato so verniki v kripto-prostor-svet.

V zadnjih letih je svet natiskal toliko FIAT denarja, da njegova realna vrednost, kupna moč kopni. In to ljudje čutijo, vidijo, preračunajo, občutijo vsakič, ko gredo v trgovino. In svetovne centralne banke še kar ne nehajo. Teoretiki modernega denarnega sistema menijo, da si lahko gospodarsko uspešnost kupimo in ustvarimo z neomejenim tiskanjem denarja. Ves sveže natiskani denar zato ne ve več, kam iti, preliva in pretaka se v finančne vrednosti, v delnice, nepremičnine in špekulativne kripto trge. Delniški baloni so po mnenju mnogih ekonomistov, vlagateljev in finančnih kazalcev prenapihnjeni, svetovni trg raznih obveznic še veliko bolj. 

Gre za trend prerazporejanja bogastva. Bogati ob pospešenem tiskanju denarja s strani svetovnih centralnih bank postajajo še bogatejši, milijarderjem se smeji, premoženjske razlike med ljudmi se vse bolj večajo. Korporacije izrinjajo male družinske posle. Zavest o tem dejstvu med ljudmi narašča. Zato iščejo rešitve izven sistema tudi v skrajno tveganem kripto tržišču. A tu se ob iskanju rešitev znajdejo na bleščečem bazarju, v krempljih veščih kripto dnevnih trgovcev, kripto morskih psov take in drugačne vrste.

Je tudi kripto trg možno manipulirati?

Skratka, kdor vlaga denar v Ponzijevo shemo katerega od kripto žetonov, naj se zaveda visokega tveganja. Predvsem je treba vedeti, da v takšnih shemi vedno najbolj nastradajo "verniki" in omahljivci. Verniki zato, ker so tako predano zvesti kripto ideji. Kripto verniki verjamejo, da je to tisti boljši svet, nereguliran, njihov novi svet. Svoboden svet, izven FIAT denarnega sistema. In seveda skušajo ostati na "svobodi" v kripto ponzi shemi čim dlje, do konca. In tako jim finančni morski psi poberejo denar. Se še spomnite Dadasa? No morda bo tokrat drugače, kdo ve, morda pa res?

Nekateri so izgubili vse. In mnogi bodo dolgove odplačevali še desetletja.
Nekateri so izgubili vse. In mnogi bodo dolgove odplačevali še desetletja.
Reuters

Omahljivci pa zato, ker trgujejo predvsem zaradi pohlepa, dobička, zaradi špekulacije na veliki sanjski dobiček. A v tej finančni igri tekmujejo s profesionalci in dostikrat prepozno izstopijo iz igre, ko gre voz že rapidno navzdol. Ali pa prepozno kupijo vstopnico in vstopijo v igro, ko je cena že previsoka in jih povozijo manipulacije s ceno.  

Za konec še tole. Če pogledate, na kakšen način se od svojega viška 14. aprila pri približno 64.000 dolarjih na poti navzdol giblje vrednost Bitcoina, se zdi, da je dobro in zelo spretno sprogramiran. In še s smislom za črni humor povrhu. Od tega datuma naprej se večje spremembe dogajajo v enakomernih presledkih. Ob tem čudnem pojavu je poznano dejstvo, da ima zelo majhno število ljudi zelo velik delež kapitala v projektu Bitcoin. Podatki o tem so javno dostopni. Gre za relativno majhen finančni trg, zato se lahko potencialno nanj tudi precej vpliva.

Ob 50-odstotnem padcu Bitcoina v prejšnjem tednu glede na predhodno najvišjo vrednost se je enemu od desetih največjih posameznih lastnikov Bitcoina zareklo, da je to morda dobro, saj se bo trg "izčistil" in bodo nekateri "neprimerni" kripto žetoni izginili s trga. Bitcoinu se je pred tem namreč zmanjšal tržni delež s 60 na zgolj 39 odstotkov celotnega kripto tržišča. Po padcu kripto trga v obdobju od 13. do 23. maja pa se mu je spet zvišal na 46 odstotkov. 

Kdo bi lahko celo pomislil, da je bil celoten "neprijetni dogodek" sprožen umetno z namenom, da bi Bitcoin povečal svoj tržni delež in se znebil konkurence, a dokazov za to ni. Mladi vlagatelj pod imenom "Michael Invests" v komentarjih na velikem spletnem svetovnem kanalu meni, da kripto trg manipulirajo veliki igralci, tudi velike banke. Nič ni torej tako, kot se zdi. 

O avtorju:

Saša Jovanović je poslovni manager in režiser.

Mnenje avtorja ne odraža nujno stališča uredništva.